Что такое фундаментальный анализ?

Для формирования инвестиционной стратегии клиенты используют фундаментальный и технический анализ рынка. В отличие от технического анализа, который рассматривает историческое изменение цен и связанные с ним тенденции, чтобы помочь определить, когда цены могут расти или снижаться, фундаментальные аналитики рассматривают все доступные данные, для определения состояния рынка. Затем они ищут расхождения между текущей рыночной ценой и собственной оценкой, чтобы определить инвестиционные возможности для получения прибыли. Например, они могут захотеть открыть длинную позицию по финансовому инструменту с базовым активом в виде  акций Apple, если их собственная оценка Apple выше текущей цены акций.

Представим себе, что вы хотите купить автомобиль. Тот, который вам нравится стоит 10 000 долларов, но вы не знаете, справедливая ли цена. Таким образом, вы будете проводить исследования в Интернете, задавать другим людям вопросы, сравнивать его стоимость с другими предложениями автосалонов и т.д. для оценки того, является ли цена «справедливой» и стоит ли автомобиль этих денег.

То, что вы делаете в этом сценарии и является фундаментальным анализом. Вы принимаете во внимание все основные факторы для принятия решения о справедливой стоимости базового актива.

Фундаментальные аналитики используют множество доступных данных, включая отчеты о корпоративных доходах, геополитические события, политику центрального банка, факторы окружающей среды и многое другое, чтобы помочь им в их анализе. Они ищут подсказки для определения направления движения рынка в будущем.

Такие подсказки часто можно найти в макроэкономических данных, поэтому знание, когда выпущены важные данные (Экономический календарь), так важно для клиентов. Рынки, как правило, реагируют на изменение важных макроэкономических показателей. Вот некоторые примеры макроэкономических данных и как они могут влиять на финансовые рынки:

Инфляция - это показатель роста общего уровня цен на товары и услуги. Центральные банки пытаются ограничить инфляцию и избежать дефляции, чтобы обеспечить экономическое развитие страны. Они делают это, изменяя процентные ставки. В качестве примера: Когда центральные банки объявляют повышение ставок, это может привести к повышению курса в соответствующей валюте и наоборот.

Безработица. Данные на рынках труда, такие как US non-farm payrolls в США, могут оказывать большое влияние финансовые рынки. Отчет о занятости публикуется в первую пятницу каждого месяца и представляет общее число американских работников в любом бизнесе. Рынок очень чувствителен к данным такого типа из-за его важности в определении темпов экономического роста и инфляции.

В качестве примера: если US non-farm payrolls растет, это можно интерпретировать как указание на то, что экономика растет. Если увеличение происходит быстро, это может указывать на то, что инфляция может вырасти. Если US non-farm payrolls снижается, то клиенты могут потенциально продавать доллары США в ожидании ослабления валюты. 

ВВП - валовой внутренний продукт - это показатель стоимости всех товаров и услуг, произведенных за определенный период. Центральные банки и инвесторы смотрят на рост ВВП, чтобы увидеть изменения в экономике страны. По мере роста экономики компании получают более высокую прибыль, и люди зарабатывают больше, что потенциально может привести к росту рынка акций и укреплению валюты.

Влияние, которое макроэкономические релизы могут оказать на рынок, сильно зависит от ожиданий рынка. Проще говоря, чем больше разница между ожиданием и реальностью, тем больше реакция может быть. Если рынок ожидает, что центральный банк повысит процентные ставки, и банк сделает это, реакция может быть «оценена», и это обычное дело. Однако, когда релиз застает рынок врасплох, именно тогда возникает большая волатильность.

Вы можете получать информацию обо всех фундаментальных выпусках данных с помощью нашего Экономического календаря. Каждое событие Экономического календаря сопровождается пометкой «Высокий», «Средний» или «Низкий» с точки зрения его потенциала влияния на состояние рынка.

Влияние на рынок Центральных банков

Как уже упоминалось ранее, одним из наиболее важных факторов фундаментального анализа является ДКП, проводимая центральными банками. Процентные ставки, операции на открытом рынке и вмешательства центрального банка влияют на рыночные условия и внимательно отслеживаются финансовыми аналитиками. К числу наиболее влиятельных центральных банков относятся Федеральный резерв (США), Банк Англии (Великобритания), Европейский центральный банк (ЕС) и Банк Японии (Япония).

Рассмотрим пример. Экономика США выросла на 3% в первом квартале 2017 года, а инфляция по сравнению с прошлым годом выросла до 2,5%. ФРС решила повысить процентные ставки. Процентные ставки увеличились, поэтому клиенты решили положить свои деньги в доллары США, так как это могло бы привести к более высокой прибыли. Такой шаг может привести к увеличению спроса на доллар США, что ведет к росту цен. Принимайте во внимание, что существует множество факторов, которые могут повлиять на рыночные цены, а данный пример приведен только для образовательных целей.

Влияние иных факторов.

Фундаментальный анализ также учитывает внешние влияния, которые могут повлиять на стоимость инструмента или движение цены. Стихийные бедствия, такие как наводнения или землетрясения, также могут оказать существенное влияние на стоимость актива. Например, взрыв важнейшего трубопровода может привести к быстрому росту цен на нефть, поскольку товар становится труднее транспортировать и покупать. В такой ситуации вы могли бы открыть длинную позицию по Нефти, используя CFD.

Иная точка зрения

В отличие от технического анализа, в котором основное внимание уделяется изменениям цен и тенденциям, фундаментальный анализ использует все доступные данные для определения стоимости инструмента. Хотя технические аналитики считают, что вся необходимая информация содержится в диаграмме изменения цены, фундаментальный анализ рассматривает другие аспекты, в том числе политические, социальные и экономические факторы, а также макроэкономические релизы и корпоративные доходы. 

Фундаментальный и технический анализ не должны использоваться по отдельности, действительно, некоторые из наиболее успешных клиентов утверждают, что требуется сочетание обоих видов анализа.

Важная информация!

Информация в уроках предоставляется только для общего развития и маркетинговых целей. Любые мнения, анализы, цены или другой контент не являются рекомендациями по инвестициям. Любые примеры, приведенные в уроках, считаются маркетинговыми сообщениями.

Прошлые показатели не обязательно указывают на будущие результаты, и любое лицо, использующее эту информацию, делает это полностью на свой страх и риск. ОАО «Технобанк» не несет ответственности за любые убытки или ущерб, включая, помимо прочего, любую потерю прибыли, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования такой информации.